• Sun. May 22nd, 2022

ข่าวสดทันเหตุการณ์ – ข่าววันนี้ ข่าวสดทันเหตุการณ์

อัปเดตข่าวด่วน ติดตามยอดผู้ติดเชื้อ ข่าววันนี้ ข่าวออนไลน์ ข่าวอาชญากรรม ข่าวบันเทิง. รายงานข่าว ข่าวสดทันเหตุการณ์ ข่าวดารา ทันเหตุการณ์ ในประเทศ และต่างประเทศ

ZIGA – จิ๋วแม้กระนั้นเจ๋ง (วันที่ 18 เดือนมกราคม 2565)

Bywebmaster

Jan 19, 2022
ziga

ประเมินผลกำไร 4Q ที่ 42 ลบ. ทำให้ผลกำไรปี FY21F ทำจุดสุดยอดใหม่เป็น 198 ลบ. เติบโต 68%yoy แล้วก็คาดผลกำไร FY22F เติบโตต่ออีก 16%yoy เป็น 230 ลบ.หนุนโดย

1) Economies of scale จากการใช้กำลังการผลิตมากขึ้น 2) การเพิ่ม Distribution Channel 3) การเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่กรุ๊ปท่อน้ำ แล้วก็ 4) รายได้มากขึ้นจากธุรกิจโครงสร้างโรงเรือนเพาะกัญชา กัญชง แนะนำ “ซื้อ” ราคาจุดหมาย 6.00 บาท

Story

ZIGA ดำเนินธุรกิจ 1) ผลิตแล้วก็จัดจำหน่ายเหล็กโครงสร้างชนิด Pre-Zinc ภายใต้ยี่ห้อสินค้า “ZIGA” 2) ท่อเหล็กร้อยสายไฟชนิด Pre-Zinc ภายใต้ยี่ห้อสินค้า “DAIWA” โดยมีรูปทรงรายได้ 86%, แล้วก็ 14% เป็นลำดับ ปี 2563 บริษัทขยายกำลังการผลิตจาก 65,000 ตัน เป็น 110,000 ตัน Utilization Rate เดี๋ยวนี้ที่ 48%

ดูบริษัทเริ่มไปสู่ตอนเติบโตอีกทีจาก 1) การเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ท่อน้ำ โดยเน้นย้ำการขายให้กับกรุ๊ปลูกค้าท่อร้อยสายไฟ DAIWA เดิม 2) การเพิ่ม Distribution Channel ไม่ว่าจะเป็นช่องทาง Online หรือ กระบวนการทำระบบ Franchise “ZIGA FC” 3) ไปสู่ธุรกิจโครงสร้างเหล็กเรือนเพาะกัญชา กัญชง โดยมีรายได้มากขึ้นประมาณ 3 ลบ.ต่อไร่ นอกนั้นบริษัทมี Upside risk ที่น่าดึงดูดและไม่รวมอยู่ในคาดคะเน จากการขออนุมัติออกหุ้นกู้วงเงิน 4,000 ลบ. สำหรับธุรกิจที่เกี่ยวกับ Cryptocurrency , NFT, Metaverse แล้วก็อื่นๆซึ่งเดี๋ยวนี้ตลาดให้ Premium กับธุรกิจดังที่กล่าวถึงแล้วสูงมาก (Figure 6) โดยเราคาดว่าจะเริ่มเห็นความแน่ชัดใน 1Q22
คาดรายงานผลกำไร FY21F พอๆกับ 198 ลบ. เติบโต 68%yoy แล้วก็คาดผลกำไรเติบโตต่อเนื่อง 16%yoy ในปี FY22F เป็น 230 ลบ. หนุนโดย 1) Economies of scale จากการใช้กำลังการผลิตมากขึ้น 2) การเพิ่ม Distribution Channel 3) การเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่กรุ๊ปท่อน้ำ แล้วก็ 4) ธุรกิจโครงสร้างโรงเรือนเพาะกัญชา กัญชง

Action/ Recommendation

แนะนำ “ซื้อ” ราคาจุดหมาย 6.00 บาทต่อหุ้น อิง P/E 16x EPS ที่ PEG 1x ประเมินผลกำไรระหว่างปี FY22F-FY23F จะเติบโตเฉลี่ย (CAGR) 16% ต่อปี

Leave a Reply

Your email address will not be published.